Ομόλογο για άντληση 3 δισ. ευρώ

Στις αγορές επέστρεψε η Ελλάδα, μόλις τρεις μήνες μετά την έκδοση πενταετούς ομολόγου τον Απρίλιο. Χθες άνοιξε το βιβλίο προσφορών για τριετές ομόλογο και θα παραμείνει ανοιχτό μέχρι σήμερα το απόγευμα. Το οικονομικό επιτελείο στοχεύει στην άντληση 2,5 έως 3 δισ. ευρώ, ανάλογα και με τις προσφορές που θα κατατεθούν από τους επενδυτές, με το επιτόκιο να υπολογίζεται μεταξύ 3,2% και 3,5%.

Σύμφωνα με πηγές του οικονομικού επιτελείου σε κάθε περίπτωση θα αποτελέσει επιτυχία επιτόκιο κάτω από το 3,5%. Χθες νωρίς το μεσημέρι ανακοίνωσε πως «έδωσε εντολή σε διεθνείς τράπεζες για τους σκοπούς επικείμενης τριετούς ομολογιακής έκδοσης αναφοράς σε ευρώ και υπό το αγγλικό δίκαιο».

Οι ίδιες πηγές κρατούν χαμηλά τον πήχη των προσδοκιών, σημειώνοντας πως πρόκειται για διαφορετική έκδοση σε σχέση με εκείνη του Απριλίου που αφορούσε πενταετή ομόλογα. Οπως αναφέρουν, το επενδυτικό κοινό που ενδιαφέρεται για τριετή ομόλογα δεν είναι το ίδιο με εκείνο που υπέβαλε προσφορές για τα πενταετή ομόλογα και στο πλαίσιο αυτό οι προσφορές που θα υποβληθούν τώρα δεν αναμένεται να φτάσουν στα επίπεδα των 20 δισ. ευρώ.

Η έξοδος της Ελλάδας, όπως ήταν αναμενόμενο, σχολιάστηκε από αναλυτές. «Το περιβάλλον για μια τέτοια έκδοση είναι ευνοϊκό», ανέφερε στο Bloomberg ο Marius Daheim, αναλυτής σταθερού εισοδήματος στην Bayerische Landesbank στο Μόναχο. «Είναι εύλογο να δοκιμάσει η Ελλάδα το βραχυπρόθεσμο φάσμα της καμπύλης αποδόσεων», πρόσθεσε.

«Η Ελλάδα συνεχίζει να επωφελείται από την άνοδο του πρωτογενούς πλεονάσματος, την αύξηση των διεθνών επενδύσεων και τη σταδιακή βελτίωση της ανεργίας και της ανάπτυξης», δήλωσε στη «Wall Street Journal» o Alberto Gallo, αναλυτής της RBS.

Τα υπέρ και τα κατά της έκδοσης τριετούς ομολόγου από το ελληνικό Δημόσιο περιγράφονται σε ανάλυση του Reuters με τίτλο «Δελεαστική η πώληση βραχυπρόθεσμου ομολόγου για την Ελλάδα, αλλά φέρνει κινδύνους».

Οπως σημειώνεται, «η έκδοση βραχυπρόθεσμων ομολόγων θα έδινε τη δυνατότητα στην Ελλάδα να αντλήσει χρήματα με φθηνότερο κόστος, καθώς το επιτόκιο του τριετούς ομολόγου αναμένεται να διαμορφωθεί κοντά στο 3% έναντι απόδοσης 6% για τα δεκαετή ομόλογα και περίπου 4% για τα πενταετή». Προστίθεται όμως ότι «το βραχυπρόθεσμο χρέος θα σήμαινε πως η Ελλάδα θα βρισκόταν ενόψει μιας μεγάλης αναχρηματοδότησης πριν ακόμα διασφαλιστεί η ανάκαμψη της οικονομίας της και σε μια περίοδο που μένει να διευθετηθεί η ασταθής πολιτική κατάσταση στη χώρα».