Γιατί η Cartier ενδιαφέρεται για τον κολοσσό των διαμαντιών De Beers;

Η Richemont, ιδιοκτήτρια της Cartier και της Van Cleef & Arpels, βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για να συμμετάσχει σε κοινοπραξία που διεκδικεί την εξαγορά της De Beers, ενός από τους ιστορικότερους ομίλους εξόρυξης διαμαντιών παγκοσμίως. Η εταιρεία, η οποία πωλείται από την Anglo American, αποτιμάται σε περίπου 1 δισ. δολάρια, σύμφωνα με πληροφορίες του Reuters.

Η πιθανή συμφωνία θα επέτρεπε στον ελβετικό όμιλο ειδών πολυτελείας να αποκτήσει μεγαλύτερη επιρροή σε ένα κρίσιμο τμήμα της εφοδιαστικής του αλυσίδας, σε μια περίοδο κατά την οποία η παγκόσμια βιομηχανία διαμαντιών προσπαθεί να ανακάμψει από μια παρατεταμένη κρίση.

Σύμφωνα με πηγή που γνωρίζει τις συνομιλίες, η Richemont εξετάζει τη συμμετοχή της στο Global Diamond Consortium, την κοινοπραξία της οποίας ηγείται ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της De Beers, Γκάρεθ Πένι.

Η πληροφορία επιβεβαιώνει προηγούμενο δημοσίευμα του Bloomberg, το οποίο ανέφερε ότι οι συζητήσεις βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο, χωρίς ωστόσο να υπάρχει εγγύηση ότι η ιδιοκτήτρια της Cartier θα ενταχθεί τελικά στην κοινοπραξία.

Η Richemont, η χρηματιστηριακή αξία της οποίας υπολογίζεται σε περίπου 113 δισ. δολάρια, δεν απάντησε σε αίτημα σχολιασμού. Η Anglo American αρνήθηκε επίσης να σχολιάσει.

Γιατί η Cartier ενδιαφέρεται για την De Beers

Η πιθανή επένδυση συνδέεται με τη στρατηγική της Richemont να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά κοσμημάτων υψηλής πολυτέλειας, έναν τομέα που έχει αποδειχθεί ανθεκτικότερος από άλλες κατηγορίες ειδών πολυτελείας.

Η Cartier, η οποία διαθέτει κοσμήματα με διαμάντια αξίας εκατοντάδων χιλιάδων δολαρίων, έχει καταγράψει ισχυρές επιδόσεις χάρη στη ζήτηση από εύπορους καταναλωτές για ιδιαίτερα σπάνιους και υψηλής ποιότητας πολύτιμους λίθους.

Ο πρόεδρος και βασικός μέτοχος της Richemont, Γιόχαν Ρούπερτ, έχει επανειλημμένα εκφράσει τη δέσμευσή του στα φυσικά διαμάντια, σε μια εποχή κατά την οποία η αγορά αντιμετωπίζει αυξανόμενο ανταγωνισμό από τις σημαντικά φθηνότερες εργαστηριακές εναλλακτικές.

Η απόκτηση συμμετοχής στην De Beers θα μπορούσε να ενισχύσει τη δυνατότητα του ομίλου να επηρεάζει την προμήθεια και την τοποθέτηση των φυσικών διαμαντιών στην αγορά υψηλής κοσμηματοποιίας.

Ωστόσο, οι αναλυτές της RBC εκτιμούν ότι η σημασία μιας τέτοιας κίνησης θα ήταν περισσότερο στρατηγική παρά άμεσα οικονομική.

«Θεωρούμε ότι η πιθανή συμμετοχή της Richemont έχει στρατηγική σημασία, αλλά αφορά περισσότερο την εικόνα της εταιρείας και τη μακροπρόθεσμη τοποθέτησή της στην κατηγορία των φυσικών διαμαντιών παρά ένα σημαντικό χρηματοοικονομικό γεγονός», ανέφεραν.

Η κρίση των διαμαντιών και οι ζημίες της De Beers

Η Anglo American έθεσε την De Beers προς πώληση το 2024, στο πλαίσιο ευρύτερου προγράμματος αναδιάρθρωσης, καθώς η πτώση των τιμών και η αυξανόμενη δημοτικότητα των εργαστηριακών διαμαντιών είχαν επιβαρύνει σημαντικά τον κλάδο.

Η De Beers διαθέτει δραστηριότητες εξόρυξης και εξερεύνησης κοιτασμάτων στην Μποτσουάνα, τη Ναμίμπια, την Αγκόλα, τη Νότια Αφρική και τον Καναδά.

Παρά την ιστορική θέση της στην αγορά, η εταιρεία κατέγραψε ζημίες 511 εκατ. δολαρίων το 2025, γεγονός που καθιστά την πιθανή εξαγορά επένδυση με ουσιαστικό ρίσκο.

Οι αναλυτές της RBC προειδοποιούν ότι η De Beers θα μπορούσε να εξελιχθεί σε μια ιδιαίτερα δαπανηρή επένδυση, εάν η αγορά φυσικών διαμαντιών δεν ανακάμψει.

Ο Νταν Μάνο, διευθύνων σύμβουλος της Rapaport, εταιρείας που παρακολουθεί τις τιμές και τις τάσεις στην αγορά φυσικών διαμαντιών, θεωρεί ότι η συμμετοχή πολλών υποψήφιων επενδυτών καταδεικνύει την απροθυμία οποιουδήποτε μεμονωμένου ομίλου να αναλάβει ολόκληρο τον κίνδυνο.

Ο Τομπάιας Κόρμιντ, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας κοσμημάτων 77 Diamonds, υποστηρίζει ότι η De Beers θα μπορούσε να αποτελέσει μια ιστορική επενδυτική ευκαιρία, εάν η αγορά βρίσκεται πράγματι στο χαμηλότερο σημείο του κύκλου της.

Εάν, αντίθετα, η πτώση της ζήτησης δεν είναι κυκλική αλλά διαρθρωτική, τότε οι επενδυτές ενδέχεται να δαπανήσουν σημαντικά κεφάλαια χωρίς να επιτύχουν την επιθυμητή ανάκαμψη.

Το στοίχημα των σπάνιων διαμαντιών

Η διοίκηση της De Beers εκτιμά ότι οι προοπτικές διαφοροποιούνται ανάλογα με την ποιότητα των πολύτιμων λίθων.

Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Αλ Κουκ, είχε δηλώσει στο Reuters τον Ιούνιο ότι ο όμιλος περιορίζει σταδιακά την ποσότητα διαμαντιών που διοχετεύει στην αγορά, εκτιμώντας ότι οι φυσικοί λίθοι θα γίνουν σπανιότεροι.

Ο ίδιος προβλέπει μια ανάκαμψη τύπου «Κ», κατά την οποία η ζήτηση για διαμάντια υψηλής ποιότητας θα ενισχύεται, ενώ οι τιμές των χαμηλότερων ποιοτικών κατηγοριών θα παραμένουν υπό πίεση.

Αυτή η διαφοροποίηση έχει ιδιαίτερη σημασία για εταιρείες όπως η Cartier και η Van Cleef & Arpels, οι οποίες δραστηριοποιούνται στην κορυφή της αγοράς πολυτελών κοσμημάτων.

Η Richemont διαθέτει, άλλωστε, σημαντική οικονομική ευχέρεια για μια τέτοια επένδυση. Στο τέλος Ιουνίου ο όμιλος είχε καθαρά διαθέσιμα περίπου 9 δισ. ευρώ, ενώ οι μετοχές του έχουν εμφανίσει καλύτερη πορεία από εκείνες πολλών άλλων εταιρειών ειδών πολυτελείας, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις κοσμημάτων.

Οι άλλοι ενδιαφερόμενοι και ο ρόλος της Μποτσουάνας

Η Richemont δεν είναι η μοναδική εταιρεία πολυτελών κοσμημάτων που εξετάζει την άμεση συμμετοχή σε δραστηριότητες εξόρυξης.

Η βρετανική Graff, για παράδειγμα, κατέχει ήδη ποσοστό 14,9% στην Gem Diamonds, στην οποία ανήκει το ορυχείο Letseng στο Λεσότο.

Στην περίπτωση της De Beers, η εταιρεία επεξεργασίας διαμαντιών Pluczenik, με έδρα την Αμβέρσα, επιβεβαίωσε στο Reuters ότι επίσης διεκδικεί μετοχική συμμετοχή, χωρίς να αποκαλύψει το ποσοστό που επιθυμεί να αποκτήσει.

Σύμφωνα με το Bloomberg, στην κοινοπραξία θα μπορούσε να ενταχθεί και η αμερικανική εταιρεία λιανικής πώλησης κοσμημάτων Signet, η οποία δεν απάντησε άμεσα σε αίτημα σχολιασμού.

Καθοριστικό ρόλο στην ολοκλήρωση οποιασδήποτε συμφωνίας αναμένεται να διαδραματίσει η κυβέρνηση της Μποτσουάνας, η οποία διαθέτει δικαίωμα πρώτης άρνησης στην εξαγορά.

Η κυβέρνηση δεν έχει αποσαφηνίσει εάν σκοπεύει να ασκήσει το δικαίωμα αυτό. Εκπρόσωπος της προεδρίας της χώρας δήλωσε ότι δεν θα υπάρξει επίσημο σχόλιο πριν από την ολοκλήρωση και την υπογραφή μιας συναλλαγής.

Αξιωματούχοι είχαν εκτιμήσει το καλοκαίρι ότι η διαδικασία πώλησης θα μπορούσε να ολοκληρωθεί κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2026.

Για τη Richemont, η πιθανή συμμετοχή στην εξαγορά της De Beers αποτελεί μια επιλογή με σημαντική στρατηγική διάσταση: τη δυνατότητα στενότερου ελέγχου της αλυσίδας προμήθειας φυσικών διαμαντιών, σε μια περίοδο όπου η βιομηχανία τους καλείται να επαναπροσδιορίσει τη θέση της απέναντι στις εργαστηριακές εναλλακτικές.

Η τελική απόφαση, ωστόσο, θα εξαρτηθεί τόσο από τις προοπτικές ανάκαμψης της ζήτησης όσο και από την οικονομική επιβάρυνση που συνεπάγεται η συμμετοχή σε έναν όμιλο με σημαντικές ζημίες.

Πηγή: Reuters,