Ρεκόρ εξαγοράς στα videogames: Η Electronic Arts ιδιωτικοποιείται με deal 55 δισ. δολαρίων

Η Electronic Arts, δημιουργός της σειράς videogames Battlefield, ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι θα περάσει σε ιδιωτικά χέρια μέσω μιας ιστορικής εξαγοράς ύψους 55 δισ. δολαρίων, με τη συμμετοχή της Silver Lake, του σαουδαραβικού Public Investment Fund (PIF) και της Affinity Partners του Τζάρεντ Κούσνερ.

Πρόκειται για τη μεγαλύτερη leveraged buyout (εξαγορά μέσω δανεισμού) όλων των εποχών, ξεπερνώντας ακόμη και το deal της TXU Energy το 2007. Η συναλλαγή αποτιμά την EA στα 210 δολάρια ανά μετοχή, με premium 25% σε σχέση με το κλείσιμο πριν διαρρεύσουν οι πρώτες πληροφορίες για τη συμφωνία, δίνοντας στην εταιρεία χρηματιστηριακή αξία 52,5 δισ. δολαρίων.

Η συμφωνία έρχεται σε μια κομβική στιγμή για τον αμερικανικό κολοσσό videogames. Με τον κλάδο να αντιμετωπίζει ύφεση και τους gamers να γίνονται πιο απαιτητικοί στις αγορές τους, η EA στηρίζεται στα μεγάλα της χαρτιά: την αθλητική σειρά τίτλων που αποφέρει σταθερά έσοδα και το franchise Battlefield, με το νέο κεφάλαιο (Battlefield 6) να αναμένεται ως καθοριστικός σταθμός.

Αναλυτές της Benchmark σημειώνουν πάντως ότι η προσφορά των 210 δολ. ανά μετοχή είναι «ελκυστική, αλλά κατώτερη της πραγματικής αξίας» της εταιρείας, εκτιμώντας πως το pipeline θα μπορούσε να προσθέσει πάνω από 2 δισ. δολάρια σε έσοδα μέχρι το 2028.

Η χρηματοδότηση της εξαγοράς θα γίνει με 36 δισ. δολάρια ίδια κεφάλαια και 20 δισ. δολάρια δανεισμό από την JPMorgan, εκ των οποίων τα 18 δισ. θα εκταμιευθούν με την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Το κλείσιμο τοποθετείται στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027.

Ρήτρες προβλέπουν αποζημίωση 1 δισ. δολαρίων σε περίπτωση υπαναχώρησης είτε από την πλευρά της EA (π.χ. αν προκύψει ανταγωνιστική προσφορά) είτε από την κοινοπραξία (λόγω καθυστερήσεων ή παραβίασης όρων).

Πηγή: Reuters