Capital Maritime Finance Corp. (CMF): Βασικά Στοιχεία για τη Δημόσια Προσφορά και την Εισαγωγή των Μετοχών στη Ρυθμιζόμενη Αγορά της Euronext Athens

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς στη συνεδρίασή του, που έλαβε χώρα την Τετάρτη, 7 Οκτωβρίου 2026, αποφάσισε την έγκριση του περιεχομένου του ενημερωτικού δελτίου της εταιρείας CAPITAL MARITIME FINANCE CORP. (“CMF”) για τη δημόσια προσφορά νέων, άυλων, κοινών, ονομαστικών, με δικαίωμα ψήφου μετοχών με καταβολή μετρητών και κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων και την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση στην Ρυθμιζόμενη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών του συνόλου των μετοχών της εταιρείας.

Βασικά Στοιχεία της Δημόσιας Προσφοράς

• Η εταιρεία  προχωρά στη Δημόσια Προσφορά έως 42.000.000 νέων κοινών, ονομαστικών, με δικαίωμα ψήφου μετοχών (ονομαστικής αξίας US$0,04 εκάστη) με στόχο την άντληση κεφαλαίων ύψους περίπου €250,0 εκατομμυρίων (ανώτατη τιμή διάθεσης €7,84 ανά μετοχή) και την εισαγωγή του συνόλου των μετοχών της στην Κύρια Αγορά της Euronext Athens.
• Τα καθαρά έσοδα της Αύξησης, εκτιμώνται σε περίπου €239,3 εκατομμύρια μετά την αφαίρεση των εξόδων της έκδοσης, και προορίζονται να διατεθούν για τη χρηματοδότηση της απόκτησης 23 Νέων Πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων εντός 24 μηνών, ενώ τυχόν υπερβάλλοντα έσοδα έως τα €300,0 εκατομμύρια δύνανται να χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς σκοπούς ή για τη μερική αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού
• Ως ημερομηνία δημοσίευσης της ανακοίνωσης για το δεσμευτικό εύρος τιμής διάθεσης ορίζεται η 12.10.2026, ενώ ως ημερομηνία έναρξης της δημόσιας προσφοράς ορίζεται η 13.10.2026 στις 10:00 π.μ., με την περίοδο εγγραφών να ολοκληρώνεται στις 15.10.2026 στις 16:00.
• Σύμβουλοι Έκδοσης της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX και η Τράπεζα Eurobank. Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX, η Τράπεζα Eurobank και η Εθνική Τράπεζα. Κύριοι Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η CrediaBank και η Optima bank, ενώ Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η CrediaPantelakis Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ και η Ambrosia Capital Hellas.

Υψηλή Ζήτηση από Εξέχοντες Cornerstone Investors

• Σημαντικό σημείο της Δημόσιας Προσφοράς αποτελεί η δεσμευτική συμμετοχή Βασικών Επενδυτών (Cornerstone Investors), γεγονός που μεταξύ άλλων αναδεικνύει την ελκυστικότητα της έκδοσης. Μεταξύ των Cornerstone Investors, συγκαταλέγονται:

• Εταιρείες συμφερόντων Ευάγγελου Μυτιληναίου, με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού €20 εκατ.
• Εταιρείες συμφερόντων Σωκράτη Κόκκαλη με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού €20 εκατ.
• Εταιρείες συμφερόντων Γιάννη Βαρδινογιάννη, με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού €15 εκατ.
• Εταιρείες συμφερόντων Γιώργου Περιστέρη, με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού €15 εκατ.

Στρατηγική & Στόχοι

• Η CMF είναι μια διεθνής ναυτιλιακή εταιρεία που εξειδικεύεται στη θαλάσσια μεταφορά εμπορευματοκιβωτίων. Η εκμετάλλευση του στόλου πραγματοποιείται μέσω μακροχρόνιων χρονοναυλώσεων προκαθορισμένου ναύλου (take-or-pay) με διεθνώς αναγνωρισμένους ναυλωτές, με στόχο τη δημιουργία προβλέψιμων, συμβασιοποιημένων ταμειακών ροών και τον περιορισμό της έκθεσης στις εποχιακές και κυκλικές διακυμάνσεις των ναύλων.
• Επιπλέον, η CMF, στο πλαίσιο της αναπτυξιακής της στρατηγικής και εφόσον προκύπτουν ελκυστικές ευκαιρίες, δύναται να επεκτείνει την παρουσία της και σε άλλους κλάδους της ναυτιλίας και σε άλλες κατηγορίες πλοίων υπό την προϋπόθεση ότι θα πληρούνται οι βασικές αρχές της στρατηγικής της Εταιρείας: εξασφαλισμένη μακροχρόνια ναύλωση κατά την αγορά με αντισυμβαλλόμενους αξιόπιστους ναυλωτές υψηλής ποιότητας και αυξητική απόδοση.
• Η εταιρεία σε χρηματοοικονομικό επίπεδο στοχεύει στην:

• διατήρηση υψηλής κάλυψης εσόδων μέσω μακροχρόνιων χρονοναυλώσεων με κλιμακούμενες λήξεις, ώστε να περιορίζεται ο κίνδυνος επαναναύλωσης,
• συνετή χρηματοδότηση και ισορροπημένη κεφαλαιακή διάρθρωση με προγραμματισμένη απομείωση δανεισμού,
• μετοχοκεντρική πολιτική κατανομής κεφαλαίου με στόχο σταθερές διανομές στους Μετόχους
• επιλεκτική ανάπτυξη μέσω εξαγορών με εξασφαλισμένες ναυλώσεις.

Επέκταση Στόλου με Υψηλά Τεχνολογικά Πρότυπα

• Ο εν λειτουργία στόλος του Ομίλου με ημερομηνία αναφοράς την 30.09.2026,  αποτελείται από 13 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων συνολικής χωρητικότητας 27.891 TEU.
• Παράλληλα, η CMF υλοποιεί ένα εκτεταμένο πλάνο επέκτασης του στόλου της, συνολικού ύψους περίπου $1,8 δισ. για την προσθήκη 23 νέων πλοίων συνολικής χωρητικότητας 120.874 TEU, τα οποία θα παραδοθούν σταδιακά από το τέταρτο τρίμηνο του 2026 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2028.
• Με την πλήρη παράδοση των νέων πλοίων ο συνολικός στόλος της CMF θα ανέρχεται σε 36 πλοία, αποτελούμενος από 13 πλοία τύπου feeder (1.800 – 2.800 TEU) και 10 πλοία τύπου Neo-Panamax (περίπου 8.700 TEU) διπλού καυσίμου (dual-fuel LNG), με δυνατότητα καύσης LNG, bio-LNG και e-LNG, προσφέροντας ευελιξία καυσίμου και μείωση της ρυθμιστικής έκθεσης κόστους, έναντι πλοίων συμβατικού καυσίμου.
• Με ημερομηνία αναφοράς την 30.09.2026 και με την παραδοχή της ολοκλήρωσης των παραδόσεων, η μέση ηλικία του στόλου της Εταιρείας σταθμισμένη με βάση την χωρητικότητα σε TEU, ανέρχεται σε μόλις 0,5 έτη, αναδεικνύοντας τον στόλο της ως έναν από τους νεότερους παγκοσμίως.

Πλήρης Συμβασιοποίηση Εσόδων και Κορυφαίοι Διεθνείς Ναυλωτές

• Το σύνολο του στόλου, συμπεριλαμβανομένων όλων των υπό παραλαβή νέων πλοίων, καλύπτεται από μακροχρόνιες συμβάσεις χρονοναύλωσης με χρονικό ορίζοντα που εκτείνεται έως το 2038.
• Η μεσοσταθμική εναπομένουσα διάρκεια των ναυλοσυμφώνων ανέρχεται στα 9,4 έτη, εξασφαλίζοντας εξαιρετική ορατότητα μελλοντικών εσόδων και προστασία από τις διακυμάνσεις της ναυλαγοράς.
• Πλήρης ορατότητα εσόδων καθώς το 100% των διαθέσιμων ημερών απασχόλησης έχει ήδη συμβασιοποιηθεί έως το 2034.
• Τα συνολικά ελάχιστα προβλεπόμενα έσοδα από τις συναφθείσες ναυλώσεις ανέρχονται σε περίπου $3,9 δισ., τα οποία εάν συνυπολογιστούν τα δικαιώματα προαίρεσης παράτασης της διάρκειας των ναυλοσυμφώνων, ανέρχονται σε περίπου $4,9 δισ.
• Το χαρτοφυλάκιο των ναυλωτών απαρτίζεται από κορυφαίους διεθνείς διαχειριστές τακτικών γραμμών, με την CMA CGM να αντιπροσωπεύει το 74,8% και την Unifeeder το 24,9% του συμβασιοποιημένου ανεκτέλεστου υπόλοιπου εσόδων.

Ισχυρές Οικονομικές Επιδόσεις και Εύρωστη Χρηματοοικονομική Θέση

• Κατά τη χρήση 2025, ο Όμιλος σημείωσε κύκλο εργασιών $122,85 εκατ., λειτουργικά κέρδη EBITDA $89,85 εκατ. και καθαρά κέρδη $64,94 εκατ.
• Στο πρώτο εξάμηνο του 2026, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε $57,46 εκατ., το EBITDA σε $39,73 εκατ. και τα καθαρά κέρδη σε $29,93 εκατ.
• Οι καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθαν σε $82,05 εκατ. για το 2025 και σε $50,37 εκατ. για το πρώτο εξάμηνο του 2026
• Στις 30.06.2026, το καθαρό χρέος ανερχόταν σε $235,5 εκατ., ενώ τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου ανέρχονταν σε $416,1 εκατ.

Βασικός Μέτοχος με Αποδεδειγμένο Ιστορικό στην Δημιουργία Αξίας

Μοναδικός μέτοχος του Ομίλου κατά την ημερομηνία έγκρισης του ενημερωτικού δελτίου είναι η Capital Maritime & Trading, εταιρεία που ελέγχεται από τον κ. Ευάγγελο Μαρινάκη, ενώ μετά την δημόσια προσφορά και, υπό την παραδοχή ότι η Εταιρεία θα αντλήσει €250,0 εκατ. μέσω της Αύξησης στην Ανώτατη Τιμή Διάθεσης, θα κατέχει ποσοστό περίπου 75,8% των δικαιωμάτων ψήφου αυτής.

Μερισματική Πολιτική & Επιβράβευση Μετόχων

Η Εταιρεία έχει θέσει ως στόχο την διανομή και καταβολή μερισμάτων στους μετόχους ύψους εξήντα τοις εκατό (60%) έως εβδομήντα τοις εκατό (70%) των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών κάθε οικονομικής χρήσης, πληρωτέο σε τριμηνιαία βάση.

Capital Maritime Finance Corp. (CMF)

Επενδυτική Πρόταση & Επισκόπηση Στόλου

• Η CMF αποτελεί μια νέα ναυτιλιακή πλατφόρμα που συνδυάζει μοναδικά χαρακτηριστικά ανάπτυξης και εισοδήματος. Ο στόλος της αποτελείται από 36 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων υψηλών προδιαγραφών, ναυλωμένα σε μακροχρόνιες συμβάσεις από κορυφαίες εταιρείες τακτικών γραμμών.
• Σύνθεση Στόλου:
• 13 πλοία σε λειτουργία
• 23 νέα πλοία έως το τέλος του 2028  (19 υπό ναυπήγηση και 4 προς απόκτηση μέσω υπογεγραμμένων προσυμφώνων).
• Τύποι Πλοίων:
• 26 Gearless Feeders χωρητικότητας 1.8k – 2.9k TEU.
• 10 Dual-Fuel LNG Neo-Panamax χωρητικότητας 8.8k TEU.
• Βασικά Οικονομικά & Επιχειρησιακά Μεγέθη Στόλου:
• $3,9 δισ. εξασφαλισμένο συμβασιοποιημένο ανεκτέλεστο έσοδο, έως το 2038 (ανέρχεται σε $4,9 δισ. αν συμπεριληφθούν τα δικαιώματα προαίρεσης επέκτασης ναύλωσης).
• 100% εξασφαλισμένη απασχόληση στόλου.
• 9,4 έτη μέση εναπομείνασα διάρκεια ναυλοσυμφώνων.
• ~0,5 έτη μέση σταθμισμένη ηλικία στόλου σταθμισμένη σε TEU (Σταθμισμένη βάσει TEU, με ημερομηνία αναφοράς την 30.09.2026 και με την παραδοχή της ολοκλήρωσης των παραδόσεων).

Συμβατικό Πλαίσιο & Ορατότητα Εσόδων

• 100% Κάλυψη Ημερών: Το 100% των διαθέσιμων ημερών του στόλου είναι συμβασιοποιημένο με σταθερές ναυλώσεις τύπου take-or-pay έως και το έτος 2034.
• Έναρξη Ναυλώσεων: Τα υπό κατασκευή νεότευκτα και τα πλοία υπό SPA ξεκινάνε τη μακροχρόνια ναύλωσή τους αμέσως μετά την παραλαβή τους από το ναυπηγείο.

Αναλυτικό Προφίλ Ναυλωτών

• CMA CGM | Ο 3ος μεγαλύτερος liner παγκοσμίως βάσει χωρητικότητας, με στόλο περίπου 750 πλοίων και χωρητικότητα 4,6 εκατ. TEU (~14% της παγκόσμιας).
• Πλαίσιο Συνεργασίας με CMF: 30 πλοία προς μίσθωση, ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων $2,9 δις., μέση διάρκεια ναύλωσης 10 έτη.
• UNIFEEDER (Θυγατρική της DP World) | Ηγετική παρουσία στον τομέα feeder και short-sea. Δίκτυο με περισσότερα από 120 πλοία και χωρητικότητα ~170.000 TEU.
• Πλαίσιο Συνεργασίας με CMF: 6 πλοία προς μίσθωση, ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων $1,0 δις., μέση διάρκεια ναύλωσης 8 έτη.

Χρηματοδοτικό Πλάνο & Κεφαλαιακή Δομή

• Υπολειπόμενο Πρόγραμμα Επενδύσεων: $1,82 δισ.
• Εξασφαλισμένη Χρηματοδότηση Νεότευκτων: $1,60 δισ.
• Εκτιμώμενα Καθαρά Έσοδα από το IPO: ~$280 εκατ. (€250 εκατ. ακαθάριστα έσοδα με ισοτιμία EUR/USD 1,12 στις 5 Οκτωβρίου 2026).
• Στρατηγική Κεφαλαίων: Τα έσοδα της Δημόσιας Προσφοράς και η εξασφαλισμένη χρηματοδότηση καλύπτουν πλήρως τις κεφαλαιουχικές απαιτήσεις των νεότευκτων, καθώς και τις ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης, ενώ οι ισχυρές λειτουργικές ταμειακές ροές προσφέρουν επιπλέον ευελιξία και υποστηρίζουν τη μερισματική πολιτική.

Μερισματική Πολιτική

• Συχνότητα Καταβολής: Τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά, υποκείμενο σε έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο
• Στόχος Διανομής: 60% – 70% των Προσαρμοσμένων Καθαρών Κερδών, υποστηριζόμενος από το εξασφαλισμένο ανεκτέλεστο εσόδων των $3,9 δισ. (100% έως το 2034).

Δομή & Βασικοί Όροι της Δημόσιας Προσφοράς

• Εκδότης: Capital Maritime Finance Corp.   
• Τύπος Συναλλαγής: Αρχική Δημόσια Προσφορά (IPO)   
• Αγορά Εισαγωγής: Euronext Athens   
• Δομή Προσφοράς: 100% Primary offering   
• Μέγεθος Προσφοράς: €250 εκατ. (συμπεριλαμβανομένων των €70 εκατ. από Cornerstone Investors) 
• Ανώτατη Τιμή Προσφοράς: €7,84 ανά μετοχή   
• Χρήση Εσόδων: Χρηματοδότηση κεφαλαιουχικών δαπανών επέκτασης στόλου και σκοπούς κεφαλαίου κίνησης.